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Divergenze da vertigini?

Scritto da Fabio Ferrantino Venerdì 24 Settembre 2010 06:48

Niente panico, non sto preannunciando un drastico Sell-off per le prossime ore. Questo vuole essere solo una articolo in cui analizzare una situazione piuttosto interessante che già avevo evidenziato anni fa sul mio precedente sito.

Più o meno tutti conosceranno le divergenze; l'uso di queste è applicato soprattutto ad indicatori ed oscillatori nei confronti del prezzo del sottostante. Divergenza ribassista quando l'oscillatore non conferma i nuovi massimi del prezzo, rialzista quando non ne conferma i nuovi minimi. Poi i puristi dell'analisi tecnica potranno aggiungere un'ulteriore precisazione riguardo divergenza semplice o composta, ma si tratta puramente di formalismi, i concetti sono sempre gli stessi.

Ma perchè non utilizzare le divergenze anche in maniera più originale? Nel mio caso mi trovo spesso a sfogliare centinaia di grafici di titoli e indici ed alla lunga, inconsciamente, si annotano nella mente caratteristiche e particolarità di molti di essi. L'osservazione mi portò a notare una caratteristica molto particolare degli indici SOX (Semiconduttori di Philadelphia) e Nasdaq Composite (indice tecnologico americano). In diverse occasioni infatti vi era stato un movimento anticipatore del SOX rispetto a quello del Nasdaq portandomi a rappresentare graficamente i due indici a confronto. La situazione si era verificata più volte, formando quindi una divergenza ribassista del SOX nei confronti del tecnologico; divergenza che, e qui viene il bello, si verificava quasi unicamente nelle fasi di top del mercato, allertando quindi di una imminente inversione della tendenza di medio periodo. Nel grafico qui proposto ho evidenziato i casi precedenti (anche una rialzista) e quello che potrebbe essere in formazione in queste ultime sedute di borsa, dove vediamo il Nasdaq puntare verso un nuovo massimo (seppur ancora relativo) mentre l'indice dei semiconduttori ancora annaspa nel tentativo di non segnare invece un nuovo minimo.

Forse eccessivamente "fantasiosa" come considerazione, ma se nel passato si è rivelata una valida osservazione perché non studiare la cosa anche per la situazione attuale?

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Commenti dal Forum

Re: Divergenze da vertigini?

by Opentime

mercoledì, 29 giugno 2011 14:20

Questa divergenza sembra molto più netta di quella ipotizzata a settembre, vediamo se sarà significativa

Re: Divergenze da vertigini?

by Pato89

mercoledì, 29 giugno 2011 12:06

"Hellblazer" wrote:

Ha una sua logica nel caso specifico.

Il mercato della componentistica anticipa quello dei costruttori di apparecchiature, in quanto gli ordinativi, programmati con diverse cadenze ma sempre in termini multipli di mese, tendono a calare e così le previsioni di fatturato, allorchè i produttori finali si accorgono di un calo attuale o potenziale della domanda di apparecchiature.

E' un discorso di rotazione dei magazzini, sicuramente avranno indicatori che segnalano il rallentamento delle vendite e quindi adeguano la richiesta di compenentistica.

Nel caso specifico direi quindi che è un'ottimo indicatore "logico" perchè confronta 2 settori legati a livello di "processo".

Bisognerebbe considerare se esista la possibilità di ricavare altre coppie che presentino tale legame funzionale.

Nebuloso? Sono riuscito a spiegarmi senza perdermi? Al mattino la testa fuma...

Credo che la tua lettura sia molto coerente e chiara...
Fabio dovremmo cercare altre coppie...e cercare questa correlazione.
Sul mercato italiano quali coppie potremmo formare??

Grazie

Eugenio

Re: Divergenze da vertigini?

by Fabio Ferrantino

mercoledì, 29 giugno 2011 02:08

Aggiorniamo un po' anche queste analisi più particolari e che quindi non si tengono sott'occhio tutti i giorni (verrebbe da dire forse "purtroppo")

La spiegazione è ovviamente sempre la stessa data nel primo messaggio qui (che era anche articolo su blog)

Re: Divergenze da vertigini?

by Mago del Borneo

mercoledì, 29 settembre 2010 16:43

Ok, messaggio ricevuto.
Sei un buon maestro.

Re: Divergenze da vertigini?

by Fabio Ferrantino

mercoledì, 29 settembre 2010 16:37

Si Mago, quello che dici è vero, anche se indubbiamente prendendo la forza relativa del SOX nei confronti dell'SP500 individueresti un deciso ripiegamento da quasi 2 mesi a questa parte.

Ho scritto questo articolo per riproporre contenuti già presentati all'epoca sul mio vecchio sito e al contempo aggiornarli. Il messaggio di questa analisi è molto chiaro: ragionare sui grafici e non usarli come fossero carta da parati. E visto il tuo commento direi che il messaggio è stato più che trasmesso visto che ti sei soffermato ad analizzare e commentare lo studio

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