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Strong Buy o solo Short Squeeze?

Scritto da Fabio Ferrantino Martedì 11 Maggio 2010 04:43

Questa è la classica domanda che mi viene posta dopo giornate come quella di ieri. Unica cosa certa, +11,5% non si vede tutti i giorni :)

Sono stato molto combattuto sul titolo dell'articolo. Avrei voluto mettere "Da Panic Selling a Short Squeeze", ma ad essere sincero non mi sento di definire il ribasso delle settimana scorso da "panico"; percentualmente il movimento era stato di sicuro ampio, ma non si avvertiva ancora panico, quello vero, tra gli investitori. Il risultato è comunque una giornata che non definirei nemmeno euforica; l'euforia è un +3%, quella di ieri è più che altro follia. La stessa follia di giovedì sera sui mercati americani; insomma, mercati molto più preoccupati di quanto le quotazioni non lascino pensare (SP500 a 1150 non lo vedo di sicuro come pericoloso).

Immaginando che la maggior parte di voi siano interessati a commenti su questa seduta e sulle possibili ripercussioni nelle prossime ottave ho pensato di portare alla vostra attenzione una situazione grafica molto simile presentata a settembre 2008, poco prima del crack Lehman. I due grafici qui presentano a confronto i due movimenti. Nonostante le "figure simili al passato" non sia uno dei miei studi di analisi preferiti resta abbastanza forte la somiglianza. In quella data si trattò "solo" di un +8,5%, ma concettualmente la figura può essere definita simile. Lo saranno anche le conseguenze? Sappiamo quello che accadde da lì a fine anno...

Mi fermassi qui l'articolo si ridurrebbe ad una semplice somiglianza grafica con il passato, un semplice esercizio visivo; ma non è mio solito lasciare le cose al caso e ho voluto approfondire un momento la questione. Ci spostiamo dal mercato italiano a quello americano, ma analizziamo le stesse date sul grafico della volatilità e ci troviamo, quasi sorprendentemente, una situazione praticamente identica. Nelle giornate precedenti all'esplosione rialzista abbiamo un VIX in forte aumento a causa della discesa dei mercati, che supera la resistenza in area 30, facendo segnare un massimo poco oltre i 40 punti. Il balzo dei mercati comporta una forte flessione giornaliera del VIX che resta però sopra quota 28. La situazione odierna sembra davvero l'identica fotocopia di quella del settembre 2008. C'è da essere preoccupati? Indubbiamente l'attenzione è massima. Il dubbio se questo movimento rialzista sia davvero solido o meno non verrà di certo sciolto in 1 o 2 giorni, ma se a queste somiglianze grafiche dell'indice italiano e delle volatilità con il settembre 2008 aggiungiamo che il cross EurUsd ha già perso tutto il rialzo post-news, c'è di sicuro poco da festeggiare e fossi nei rialzisti terrei molto alta la guardia.

Concludo oggi segnalando che il Dow Jones Utilities sembra arrivata in una forte area di resistenza, nonchè l'aver completato un preoccupante movimento di pullback.

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Commenti dal Forum

Re: Strong Buy o solo Short Squeeze?

by Fabio Ferrantino

venerdì, 21 maggio 2010 03:27

Mentre il VIX svolazza a 45.79 .... attenzione alle utilities, questo è l'aggiornamento del DJU

Re: Strong Buy o solo Short Squeeze?

by Fabio Ferrantino

martedì, 11 maggio 2010 14:53

Non corriamo a conclusione frettolose, queste analisi servono per capire quale sia il livello di attenzione da prestare.

Re: Strong Buy o solo Short Squeeze?

by balrock

martedì, 11 maggio 2010 13:12

allora è molto probabile un ritorno verso i minimi di marzo?una W
bella riflessione,complimenti.....................cè poco da stare allegri e molto attenti
GRAZIE Fabio

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