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Argento a nuovi massimi!
Scritto da Andrea Barbarossa Lunedì 21 Febbraio 2011 08:39
Notizie & Mercati - Future Indici Opzioni Commodities
Nuovi massimi per l'argento che continua la sua marcia inarrestabile contro il dollaro, l'euro e persino l'oro, così come confermato dalla ratio silver/gold.In un clima piuttosto incerto, il mercato azionario continua a reagire positivamente a ogni notizia negativa, confermando la crescita nella propensione al rischio generale evidenziata dalla salita portentosa del metallo bianco e dalla sua performance positiva nei confronti del più stabile e conservativo fratello maggiore.
Dai minimi toccati poco sopra agli 8 dollari/oncia durante la crisi di fine 2008, l'argento quota in questo momento oltre 33. In poco più di due anni il prezzo è più che quadruplicato.
Nonostante questa salita eccezionale continui a regalarmi gioie e profitti e benché sia consapevole che possa continuare con grande violenza date le caratteristiche di questo mercato, così ristretto ed sottile, l'analisi dei grafici weekly mi impone di reiterare estrema prudenza per chi volesse lasciarsi trasportare dall'entusiasmo ed aprire nuove posizioni a questi livelli.
Si lo so, richiamare alla calma può suonare molto noioso, soprattutto quando si ha la sensazione di un'occasione unica pronta a sfuggire per sempre, come è probabile che appaia l'argento ai neofiti, portati naturalmente ad estrapolare nel prossimo futuro il trend recente con un calcolo come questo: dunque... quest'estate l'argento era a 18, ora è a 33, quasi al doppio, quindi per la prossima estate dovrebbe essere circa a... 60!
Ecco, le cose non funzionano così e benché sia certamente possibile vedere il metallo bianco a simili vette proprio fra qualche mese, è più probabile assistere ad uno storno. Di certo possiamo solo dire che il movimento in atto non è nelle sue prime fasi.
Conosco bene la sensazione: è difficilissimo veder continuare nella direzione che si era intuita un mercato, magari per mesi, senza essere riusciti a salire a bordo. Mi è successo di recente con grano, mais e riso. Se perdere però un'occasione di profitto è duro e stressante, è altrettanto vero che sui mercati se ne possono individuare di continuo e che entrare con grave ritardo in una posizione può tradursi in perdite ingenti, ben più dannose di un mancato guadagno.
Le conclusioni sono quindi, assai noiosamente, sempre le stesse: massima allerta ad entrare long per chi apre nuove posizioni adesso perché l'argento può stornare come un lampo e un meno 30% in un paio di settimane non sarebbe nulla di statisticamente eccezionale.
Divieto di short, sempre reiterato in queste righe: gli ultimi sviluppi confermano la bontà di questa prescrizione. Nonostante l'ipercomprato e l'aspetto decisamente "estremo" delle quotazioni, nulla vieta al caro metallo di continuare a fare nuovi massimi.Il record storico intorno a 50 dollari/oncia è in realtà da spostare molto più in alto, visto che il dollaro del 1980 vale nemmeno la metà di quello attuale.
Chi infine è in posizione da mesi o addirittura anni, si goda pure questa salita, curioso di vedere quando effettivamente ci sarà lo storno che porterà al panico necessario per aprire nuove posizioni di medio lungo termine.
Buon trading a tutti.
quello sempre e prima di ogni altro discorso.
il mio timeframe sui metalli è davvero molto ampio... faccio in media un paio di aggiustamenti all'anno per ricalibrare le posizioni long e spostarmi magari da una sovraesposizione relativa in oro ad una in argento o per prendere, molto di rado, qualche profitto.
non è nemmeno trading questo.
in genere la motivazione tecnica per mettere su uno spread è la riduzione del rischio: si neutralizza la posizione andando long e short su mercati correlati. per fare questo però ci sono, in partenza, costi doppi ed esposizioni maggiori, rispetto ad una posizione secca e direzionale.
a mio avviso il ragionamento rimane valido e sicuramente utile, ma non mi azzarderei a shortare silver nemmeno longando un altro metallo.
anche se mi sembra sempre più necessaria una bella correzione per riequilibrare il mercato, l'argento può esplodere al rialzo in qualunque momento. la condotta più bearish che mi concedo con il bianco è non comprare.
Si tratta di shortare 1 Silver (5000*36 circa = 180mila dollari di controvalore) e longare 2 Palladio (2*100*780=156mila dollari). I controvalori simili, spread sarebbe fattibile, questo sotto il risultato di questa posizione nelle ultime settimane, notare escursioni di profit/loss assolutamente inavvicinabili.
[attachment=0]si_pa_090311.png[/attachment]
Si deve quindi, per quanto mi riguarda, ripiegare su ETF.
SLV per Silver
PALL per Palladio
PPLT per Platino
Da seguire.....
notevole soprattutto quella con il palladio che si è mosso in modo molto simile quest'anno ed è quello che dai minimi del 2008 ha macinato la performance più estrema.
il platino s'è mosso in modo più simile all'oro, come evidenzia la ratio tratteggiata rossa, praticamente orizzontale.
anche le minerarie stanno segnando divergenze importanti rispetto ai metalli e a mio avviso sono tutti segnali di distribuzione.
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