Blog L'Angolo dell'Oro

ORO: è arrivata una prima correzione

Scritto da Andrea Barbarossa Domenica 24 Ottobre 2010 19:04

Notizie & Mercati - Future Indici Opzioni Commodities

Gli scricchiolii avvertiti nelle ultime settimane hanno portato alla fine alla prima sessione negativa per l'oro nei confronti di entrambi i suoi "veri sfidanti principali" in quest'epoca di tensioni valutarie: l'euro e il dollaro.

In un settimana in cui sul Forex non si sono registrati scostamenti notevoli rispetto alle chiusure della sessione precedente - con EURUSD sempre intorno a 1.2950 e USDJPY fermo a circa 81.50, nonostante i forti movimenti giornalieri - l'oro perde quasi il 3% e l'argento all'incirca il 4%.

Erano 11 settimane che l'oro non terminava in perdita contro un dollaro sempre più debole e malvisto anche se in realtà, come ampiamente sottolineato negli scorsi aggiornamenti, la valuta statunitense era ormai in difficoltà un po' contro tutti gli asset principali e non solo contro i metalli preziosi. I dubbi sulla reale sostanza della salita in atto nella quotazione ufficiale del metallo giallo contro il dollaro (la più seguita a livello internazionale) sono stati confermati, almeno per ora.

Interessante ora seguire la situazione ancor più da vicino, per verificare se questo sia l'inizio della sana correzione capace di allontanare il recente entusiasmo da un mercato che ha corso davvero molto negli ultimi 24 mesi o se sia solo una piccola pausa intermedia, prima di una nuova accelerazione al rialzo.

Nonostante le ottime argomentazioni fondamentali esposte anche di recente e capaci di alimentare ancora per diversi anni la salita delle quotazioni dei metalli preziosi, appare verosimile il sempre più prossimo inizio di una fase di consolidamento o correzione più ampia, destinata a ridimensionare la propensione all'acquisto degli operatori e, di conseguenza, a ricreare nel prossimo futuro nuove e più interessanti occasioni di entrata, a quotazioni minori.

A questo punto può essere utile osservare la ratio argento/oro e quella fra le azioni minerarie e il metallo giallo, loro driver principale, sintetizzate dai rapporti slv:gld e gdx:gld.

Salta subito agli occhi la recente e vigorosa salita del prezzo dell'argento rispetto a quello dell'oro, iniziata ufficialmente a fine agosto, con il superamento al rialzo della media mobile rossa (a 60 ore), capace di anticipare non solo la buona performance del settore dei metalli ma anche l'ottimo risultato delle borse in generale, come spesso accade quando il metallo bianco sopravanza il più blasonato cugino.

Come ad agosto il cross positivo fra la quotazione e la sma ha dato il via all'uptrend, ora non possiamo non prendere atto dell'evento opposto, con le quotazioni che per la prima volta da un paio di mesi a questa parte sono scese al di sotto di tale indicatore.

Certo è presto per concludere che la corsa sia finita o che, a maggior ragione, ora inizi la discesa, ma non potendo prevedere il futuro ci limitamo ad osservare alcuni segnali e tenere sotto stretta osservazione certe variabili.

Più negativa invece la situazione del rapporto fra le quotazioni dell'Etf GDX, di cui fanno parte alcune delle principali aziende del settore minerario, e quelle dell'oro.

Qui le difficoltà sono iniziate ai primi di ottobre e la situazione ha già avuto modo di deteriorarsi in modo più deciso, tanto che alla chiusura di venerdì le quotazioni della ratio GDX/GLD erano nuovamente ai livelli di agosto. Questo indicatore è molto importante perché in genere le quotazioni delle aziende del settore tendono ad anticipare il movimento del metallo stesso, per diversi motivi. La loro debolezza non è quindi di buon auspicio e lascia presagire ulteriori difficoltà sui metalli.

Attenzione quindi agli sviluppi a breve termine. Dopo due anni di salita tumultuosa, pur molto volatile e irregolare, gli spazi per una correzione profonda e duratura ci sono tutti. Benché sia ragionevole presupporre che queste non siano le quotazione massime per oro e argento a medio e lungo termine, è altrettanto lecito aspettarsi una pausa significativa prima che si possa ripartire al rialzo con rinnovato, e sostenibile, vigore.

Link alla discussione nel Forum [10 replies]

Risposta veloce

Effettua il login per rispondere

Commenti dal Forum

Re: ORO: è arrivata una prima correzione

by Andrea Barbarossa

mercoledì, 27 ottobre 2010 07:29

la storia della manipolazione sui metalli preziosi è nota e, a mio avviso, reale, pur senza eccedere nelle tesi complottistiche di alcuni appassionati di metalli preziosi.

sul mio sito l'ho scritto 5 anni fa, con l'oro a 550 $/oz.

credo che questo possa essere uno dei fattori alla base della salita lenta e graduale delle quotazioni (in fondo in 5 anni sono passate da 550 a 1.400, non un'enormità) e, in fin dei conti, di una durata ancora importante di tutta la bull run.

Re: ORO: è arrivata una prima correzione

by ASTROWARRIOR

martedì, 26 ottobre 2010 19:22

l'amico analista (il mio guru) mi scrive:

Sull’argomento manipolazione argento ho trovato quanto segue:



Interessante la storia di Andrew Maguire



http://www.youtube.com/watch?v=L5mFbMBM ... re=related





il trader indipendente dell'argento a Londra (ex trader a Goldmans Sachs) che per mesi ha mandato email alla SEC e CFTC per avvertirli in TEMPO REALE delle manipolazioni, cioè scriveva : "....domani JPMorgan e HSBC schiaccerà al ribasso il mercato dopo il dato e qui alcuni di noi che li vedono operare da anni lo sanno e ovviamente gli vanno dietro, ma è uno scandalo e prima o poi salterà per aria tutto ….."

Dopo qualche giorno hanno tentato di metterlo sotto con l'auto per strada, l'unica TV che ha riportato la storia è RTS, la TV russa in America.

http://www.youtube.com/watch?v=L8sI_I9B ... re=related

In un mercato piccolo come l'Argento futures dove però i futures valgono 50 volte l'argento che è in deposito al Comex e Londra basta vendere short 2mila futures e abbatti il prezzo il quale però è anche il prezzo di riferimento per il metallo fisico.

Oggi solo il 5% dei futures che scadono passano alla consegna fisica, il 95% vengono saldati cash per cui,INDIPENDENTEMENTE DALLE SCORTE FISICHE DI METALLO E CIOE' DALLA DOMANDA ED OFFERTA puoi far scendere il prezzo tramite il future.
Il prezzo del petrolio o argento oggi è determinato dal futures non dalla domanda ed offerta di metallo fisico perchè il valore dei futures scambiati è 50 volte quello delle transazioni sul fisico.

Qui c'è la seduta alla commissione del Congresso in cui hanno denunciato la vicenda tre mesi fa, ma all'ultimo momento non hanno invitato anche Maguire ( che dopo l'incidente in cui l'auto lo metteva sotto se ne sta zitto).

http://www.youtube.com/watch?v=Sl2zi3khUFI

Re: ORO: è arrivata una prima correzione

by Fabio Ferrantino

martedì, 26 ottobre 2010 18:24

Anche Rothschild anni fa chiuse una società che si occupava solo di speculazione al ribasso sull'oro ..... e quando queste realtà si muovono non lo fanno di certo per movimenti di due giorni o 10 dollari di variazione .....

Re: ORO: è arrivata una prima correzione

by ASTROWARRIOR

martedì, 26 ottobre 2010 17:14

scusate se mi intrometto su un forum non di mia competenza ma nessuno ha scritto della manipolazione delle materie prime ad opera delle banche d'affari.
http://jessescrossroadscafe.blogspot.com/

l'ultimo rialzo dell'argento coincide con la chiusura dell'ufficio di jpm che non shortava più silver.

non conosco bene questo campo e spero che gli esperti ne parlino...............

ma che il pir.a che shorta di lungo i preziosi? possibile?sanno qualcosa?

Re: ORO: è arrivata una prima correzione

by Robert K.

martedì, 26 ottobre 2010 13:03

Aspetta che capo banda bassotti stampi e poi vediamo cosa succede