Blog John T. Livingstone

Come molti altri trader, le prime volte che mi sono avvicinato al trading ho preparato le mie entrate basandomi sull'analisi fondamentale. Cercavo di rispondere a questa domanda: quali sono le prospettive della domanda e quali sono quelle dell'offerta? D'altronde a scuola mi hanno insegnato che il prezzo e' espressione dell'incontro tra la domanda e l'offerta. Mi focalizzavo sui mercati che conoscevo meglio e studiavo con attenzione tutte le variabili che potevano influenzare la domanda e l'offerta. Regolarmente non riuscivo a entrare e a uscire con il giusto tempismo, entravo troppo tardi e il prezzo andava contro di me generando subito una perdita che facevo correre troppo; oppure il prezzo si muoveva subito nella mia direzione ma non sapevo quando uscire. Risultati scarsini mi forzarono quasi subito a cominciare a studiare l'analisi tecnica. L'arsenale di strumenti tecnici a disposizione era cosi' vasto che perdevo ore a studiare indicatori di trend, oscillatori, canali e chi piu' ne ha piu' ne metta. Ninete da fare, nonostante la combinazione tra analisi tecnica e enalisi fondamentale continuavo ad avere risultati insoddisfacenti. Nonostante i segnali fossero li' a dirmi di entrare ed uscire a certi livelli di prezzo, continuavo ad agire emozionalmente. Entravo e uscivo senza seguire i segnali, a volte entravo di fretta per paura di perdere il treno per scoprire solo dopo che ero entrato troppo alto o troppo basso; a volte uscivo di fretta per paura di perdere i profitti realizzati salvo poi vedere il prezzo rimettersi nella mia direzione e andare a prendere il mio primo obiettivo, magari anche il secondo e il terzo. A volte invece facevo tutto bene, con concentrazione entrata e uscita e realizzavo una bella serie di profitti, magari una striscia vincente di una settimana o due, salvo poi riperdere quasi tutto quello che avevo guadagnato in un giorno solo (i trader di questo tipo Douglas li chiama boomers and busters e io lo confesso facevo parte di questa categoria). Il salto di qualita' lo ho avuto quando ho deciso di dedicare un po' di tempo alla lettura di libri sulla psicologia del trading, e il libro che che consiglio a tutti gli aspiranti trader e' proprio quello di Douglas.
La componente psicologica e' fondamentale per avere successo.
In un passo decisivo del libro Douglas si sofferma su come sia possibile eliminare il rischio emozionale:
"... Per eliminare il rischio emozionale, e' necessario neutralizzare le proprie aspettative su cosa fara' il mercato..., e' possibile riuscire in questo sforzo utilizzando la prospettiva del mercato. ... Il mercato comunica sempre sotto forma di probabilita'..."

Per abituarsi a pensare probabilisticamente bisogna creare un corretto stato mentale e Douglas fornisce 5 fundametal truths da mettersi bene in testa (la traduzione italiana con verita' fondametali mi sembra un po' forte, anche perche' matematicamente tali definizioni potrebbero essere contestabili):
1. Anything can happen. Tutto puo' succedere
2. You don't need to know what is going to happen next in order to make money. Non c'e' bisogno di conoscere cosa fara' il mercato per fare soldi ma, aggiungo io, se qualcuno ha informazioni privilegiate in anticipo rispetto agli altri ha sicuramente un bel vantaggio.
3. There is a random distribution between wins and losses for any given set of variables that define an edge. Dato un gruppo di variabili che definiscono un edge esiste una distribuzione casuale di successi e insuccessi. Douglas definisce un edge come un trade ad elevata probailita' di successo.
4. An edge is nothing more than an indication of a higher probability of one thing happening over another. Un edge non e' altro che un'indicazione che un evento ha piu' probabilita' di verificarsi rispetto ad un altro.
5. Every moment in the market is unique. Nel mercato ogni momento e' unico.

Tenendo bene in mente queste 5 truths, si dovrebbe riesce a tenere fuori le emozioni dal proprio trading. In effetti sapendo che tutto puo' succedere non si entrera' mai in un trade senza dfinire in anticipo quanto sia la massima perdita. Non sapendo in anticipo cosa succedera' si e' mentalmente pronti ad accettare anche l'evento negativo, che anche se poco probabile e' comunque un evento possibile. Inoltre ricordandosi che ogni momento nel mercato e' unico non saremo sorpresi se il nostro sistema "infallibile" nel passato non sta funzionando come ha fatto fino ad ora.

Prossimamente postero' la seconda parte della mia libera interpretazione delle parole di Douglas utile per sviluppare la mentalita' di un consistent winner trader.