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Blog John T. Livingstone

Possibili strategie con il gas

Scritto da jtlivingstone Lunedì 26 Aprile 2010 05:39

Notizie & Mercati - Future Indici Opzioni Commodities

Questa materia prima è incredibilmente attraente poichè capace di regalare movimenti ampi in pochi giorni ma, come insegna l'episodio del fondo Amaranth, può regalare anche belle batoste. Pertanto si raccomanda cautela nell'avvicinarsi a questo contratto. Il principale contratto future generalmente indicato con NG controlla 10.000 mmBTU, ovvero per ogni movimento di 1$ del prezzo del gas la propria posizione guadagna o perde 10,000$. Si capisce come tale contratto piaccia tanto agli speculatori. Il fratello minore il minigas indicato di solito con QG controlla 2,500 mmBTU ed è pertanto maggiormente indicato per conti inferiori ai 50.000$. Fatte queste premesse andiamo a vedere dove possono esistere oportunità con risk/reward interessanti.

La situazione dei fondamentali è ancora bearish, nel senso che le scorte sono a livelli record ben al di sopra della media quinquennale, e la domanda nel periodo primaverile è stagionalmente bassa. Le ultime notizie di giovedi e venerdi sembrerebbero aver dato un ulteriore impulso a tutti i coloro che aspettano con ansia il rimbalzo del gas. L'EIA ha riportato un incremento delle scorte inferiore alle attese mentre il Baker Hughes ha registrato una diminuzione dei pozzi in Canada ed in USA.
Si avvicina la stagione degli uragani, che per l'Atlantico inizia formalmente il 1 Giugno. Sia l'Universita del Colorado che il noto meteorologista Joe Bastardi hanno previsto una stagione particolarmente attiva. Inoltre le temperature cominciano a salire in quasi tutte le aree metropolitane degli USA e non appena si supereanno i 70 gradi farenheit partiranno i condizionatori. L'energia elettrica di picco è ormai quasi totalmente generata con turbine a gas e visto il basso costo di questa materia prima non mi sento di escludere che qualche utility utilizzi le turbine a gas per un numero di ore superiore alla media di periodo. Se aggiungiamo inoltre il possibile ridimensionamento dei position limit che potrebbe essere apportato dalla CFTC nelle prossime settimane, sembra possibile ritenere che gli short saranno molto cauti a mantenere troppo a lungo le loro posizioni. In effetti, gli ultimi dati del Commitment of Traders hanno fatto registrare una riduzione delle posizioni short degli speculatori.

1) Una possibile strategia prevede pertatno la vendita di put spread su Luglio e il contemporaneo acquisto di call spread sempre su Luglio. L'obiettivo è di generare una strategia che si finanzi da sola ovvero con il credito ottenuto dalla vendita del put spread si copre parzialmente o totalmente il debito del call spread acquistato.
Gli spread candidati sono
- P4.00/P3.90
- P4.100/P3.90
- P4.150/P4.00

+ C4.500/C4.650
+ C4.600/C4.700
+ C4.650/C4.800
Per i prezzi delle opzioni aspettiamo domani e vediamo se riusciamo entrare con un debito molto basso o addirittura a pari.

2) Per i più esperti potrebbe essere interessante valutare la possibilità di finanziare un call spread interamente con la vendita di una put naked, magari la 3.80 o la 3.75.
LA VENDITA DI OPZIONI NAKED COMPORTA UN RISCHIO ILLIMITATO DI PERDITA. QUESTA OPERAZIONE RICHIEDE ELEVATA CONOSCENZA DEI MECCANISMI DI FUNZIONAMENTO DELLE OPZIONI ED E' ESTREMAMENTE SCONSIGLIATA PER I CONTI INFERIORI AI 50.000$.

3) Per chi volesse entrare utilizzare il future di giugno (consiglio il mini per conti inferiori a a 50.000$) i supporti potrebbero essere in area 4.280 - 4.150 - 4.075 - 4.000 -3.950 mentre le resistenze potrebbero essere in area 4.430 - 4.580 - 4.650 - 4.860 - 5.000

Sotto trovate il grafico 4 ore del contratto di giugno (NGM0)

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Commenti dal Forum

Re: Possibili strategie con il gas

by jtlivingstone

martedì, 22 giugno 2010 18:40

Venerdi sono uscito da tutte le posizioni, comprese quelle sul gas. Premetto che avevo venduto put naked e non put spread. Chi fosse dentro con put spread potrebe tenerli fino a scadenza e incassare i call spread ITM.

Ho appena sentito un servizio su CNBC riguardo la possibilita' di chiusura degli impianti a carbone per la produzione di elettricita' nelle aree interessate dall'oil spill. Secondo gli ingegneri la possibilita' che un uragano possa contaminare l'acqua utilizzata dagli impianti di produzione di eletticita' e' elevata. Nel caso l'acqua dovesse essere contaminata il processo di produzione verrebbe fermato immediatamente. Probabile che le centrali a gas diventino utilizzabili per molte piu' ore.

supporto molto forte a 4.45 luglio, 4.500 agosto

il contango si sta riducendo, pertanto potrebbe finalmente essere interessante comprare l'etf. Possibile? beh se va in back wardation l'etf si apprezzera' durante il rollover (roll yield positivo). ma nel caso si entrasse in backwardation sarebbe opportuno uscire dall'etf appena si ripresentera' il contango.

Re: Possibili strategie con il gas

by Fabio Ferrantino

venerdì, 04 giugno 2010 16:53

GAS continua corsa nonostante gironata difficile, 4.826 di massimo per il momento

Re: Possibili strategie con il gas

by ASTROWARRIOR

giovedì, 03 giugno 2010 22:24

un giorno di quest'anno ricevo un'invito per andare a vedere un seminario del dott.corrado cantore
a padova sull'evoluzione dei mercati ( http://www.tk-it.it/PILLOLE/TavoleSeminariMarzo2010.zip), li a pranzo cantore mi dice che mi devo fermare (suo ospite) . mi siedo e davanti a me c'è uno che mi pareva di conoscere........mi presento e lui mi dice "piacere guido bellosta".

felice di conoscere un grande li faccio una domanda............"con le materie prime devo guardare i grafici con roll-over o senza rollover?".................risposta "io li guardo senza", mi giro e guardo cantore "anche io preferisco senza".

allora da li guardo tutti e due i grafici e devo dire che la massa segue i dati con i roll-over ma i segnali migliori mi vengono ( a me personalmente) con i grafici senza roll-over come il grafico allegato.

poi continuo a sentire commenti sugli etf e i contago e attributi vari.............ma fino adesso nessuno ha scritto del verò problema ( a mio avviso) è il tasso di interesse applicato per i leveraged..................poi ognuno fa le riflessioni che vuole ma purtroppo gli strumenti per speculare non sono alla portata di tutti.

allego il grafico senza rollover perchè ne vedo pochi

Re: Possibili strategie con il gas

by ASTROWARRIOR

giovedì, 03 giugno 2010 21:35

"jtlivingstone" wrote:

"ASTROWARRIOR" wrote:

non vorrei pensar male...........ma secondo i dettami di alcuni seguaci di gann i grandi minimi si fanno con grandi volumi.
beh guardate da marzo che sta facendo il gas e i volumi!!!!!

vediamo io intanto sono zeppo di gas ...e aspetto dicembre 2010 li godrò come u facocero!!!!!salvo che non saliamo di brutto fino alla fine di giugno e allora allegerisco di brutto e rientro a settembre

anch'io penso che il gas possa essere il grande rally dell'estate, ma fino a dicembre mi pare un pò troppo. I picchi di prezzo di solito li ha fatti di estate in concomitanza con temperature estive e uragani.

Intanto oggi attesi 94bcf in più negli stoccaggi.
Io non sarei sorpreso di vedere 70bcf, vista la domanda elettrica in aumento.

Anche la benzina potrebbe essere posizionata per un altro rialzo, oggi attesi +750,000 barili , mentre per il petrolio -1milione.

I numeri possono muovere questi mercati in modo violento
Opportunità ma rischio elevato

mi permetto di ricordarti la mia visione su gas-nuove case-legname

Re: Possibili strategie con il gas

by jtlivingstone

giovedì, 03 giugno 2010 15:13

"ASTROWARRIOR" wrote:

< Prec.		Succ. >

Era meglio quando si stava peggio!

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Sempre da uno spunto del sito zerohdege (clikka qui per l'articolo originale) un commento su come sia il caso di far fallire la Grecia il prima possibile. Chi ha prestato soldi alla Grecia si accolli le perdite, se qualche banca ci lascera' le penne pace. Il punto e' che prima si agisce piu' probabilita' ci sono di bloccare il contagio e di salvare almeno Spagna e Italia. Infatti se saltiamo noi s... Leggi tutto...

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Ebbene si! Pare che i desideri dei pit trader si stiano avverando. Anche i quant stanno prendendo brutte mazzate in questo mercato pazzo. Da questo articolo di Zerohedge si evince che Goldman Global Alpha Fund, il fondo quant di Goldman Sachs, potrebbe chiudere definitivamente i battenti. Quello che e' certo e' che "... Katinka Domotorffy, il capo di GS Quantitative Investment Strategy Group, l... Leggi tutto...

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L'ABC delle opzioni

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