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Blog John T. Livingstone

Diario di bordo 8 Aprile 2010

Scritto da jtlivingstone Venerdì 09 Aprile 2010 05:39

Notizie & Mercati - Future Indici Opzioni Commodities

Siamo alla fine di una settimana un pò stancante poichè devo ancora abituarmi alle levataccie per tentare di essere sul posto di comando almeno mezz'ora prima dell'apertura del NYMEX dove sono scambiate le mie commodities preferite. Molti sostengono che la prima ora di contrattazioni sia quella più importante, ed in effetti spesso le migliori posizioni le ho aperte proprio nella fatidica prima ora. Certo se sono previsti rapporti o notizie che potrebbero muovere il mercato la prima ora non è così importante ma, in generale, un buon trader dovrebbe essere pronto almeno mezz'ora prima dell'apertura dei mercati alle grida che nelle commodities sono ancora abbastanza frequentati.

Piccola guida dei termini utilizzati di seguito
CL si riferisce al future Crude Oil quotato al NYMEX
K0 si riferisce alla scadenza Maggio 2010
C90 si riferisce ad opzione call con strike 90 (ovviamente gli altri numeri si riferiscono ad altri strike)
P86 si riferisce all'opzione put con strike 86
+1 (- 1) @ 1.37 significa acquisto (vendita) di 1 unità al prezzo di 1.37

Oggi (ieri per chi legge in Italia) ho aggiustato il portafoglio 25K di cui parlerò nei prossimi interventi.
La posizione in questione è long sul petrolio che era partita come trade intraday e si è trasformata in un long term trade dopo che ho completamente sbagliato l'entrata. A volte decido di rimanere in un trade perdente ma di solito me ne pento. Vediamo come finisce stavolta. La mia idea è che CLK0 chiuda in area 89-90 entro il 15 Aprile.
Sotto le posizioni aperte in ordine cronologico:
a) - 1 CLK0 C90 @ 0.68
b) - 1 CLK0 P82 @ 0.31
c) +1 CLK0 @ 87.00
d) +1 CLK0 P86 @ 1.37
e) - 1 C$LK0 P86 @ 1.64

Le ultime due operazioni hanno prodotto un P/L +270$
Però adesso mi trovo scoperto in quanto non sono riuscito ad entrare nella copertura. Ho uno stop loss a 83 per evitare catastrofi. Domani dovrò scegliere una nuova copertura per il fine settimana. Le candidate sono P84, P85 e P86. Vediamo nel grafico il P/L a scadenza delle tre put utilizzando gli ultimi prezzi "ask" (in italiano "lettera") rilevati dalla mia piattaforma appena prima della chiusura delle contrattazioni al NYMEX. Riprendermi la P86 a un prezzo più basso mi pare la soluzione con rischio più basso.

Sotto metto il grafico giornaliero di CLK0. L'indicatore RSI, che segnalava quasi ipercomprato si scaricato e nonostante il momentum si stia indebolendo, il trend sembra ancora in rialzo. Inoltre la candela giapponese dell'8 Aprile è una long lower shadow (quasi una doji cross) che per me è neutral/bullish.
Tecnicamente non vedo grossi rischi di discesa. Inoltre gli indici azionari non mollano e l'euro pare essere in fase di rimbalzo.

FUTURE E OPZIONI SONO STRUMENTI MOLTO RISCHIOSI E NON SONO ADATTI A TUTTI GLI INVESTITORI. CON FUTURE E OPZIONI SI PUO' PERDERE TUTTO L'INVESTIMENTO INIZIALE E ANCHE DI PIU'. SI RACCOMANDA DI UTILIZZARE SOLTANTO CAPITALE DI RISCHIO.
LE OPINIONI QUI ESPRESSE SONO ESCLUSIVAMENTE DI JT LIVINGSTONE E NON SONO DA CONSIDERARSI SUGGERIMENTI PERSONALI. IL SOGGETTO CHE EFFETTUA L'INVESTIMENTO E' L'UNICO RESPONSABILE DEL RISULTATO DELL'OPERAZIONE. JT LIVINGSTONE NON SI RITIENE RESPONSABILE PER EVENTUALI PERDITE.

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Commenti dal Forum

Re: Diario di bordo 8 Aprile 2010

by jtlivingstone

venerdì, 07 maggio 2010 18:54

rischioso andare long sulle commodities adesso ma lo zucchero potrebbe essere interessante nel breve. Il dollaro forte e la paura del double dip rendono i fondi meno propensi all'acquisto di commodities. Ma nel breve si potrebbe comprare in area 1325 per puntare a 1470 stop magari sotto il minimo di oggi a 1290. Ma io personalmente sono flat su zucchero.

la situazione dei fondamentali è cambiata nel senso che le stime del deficit si stanno ridimensionando. Morgan Stanley prevede "solo" 5.4 milioni di tonnellate di deficit

Personalmente ritengo che la corsa sia stata esagerata e che potrebbe anche scendere fino a 11

risk disclaimer

FUTURE E OPZIONI SONO STRUMENTI MOLTO RISCHIOSI. SI POSSONO PERDERE CIFRE MOLTO ELEVATE E ANCHE PIU' DELL'INVESTIMENTO INIZIALE. LO STOP ORDER NON GARANTISCE L'ESEGUITO AL PREZZO DESIDERATO.

Re: Diario di bordo 8 Aprile 2010

by mito

venerdì, 07 maggio 2010 09:03

Scusa Jt, cosa dici dello zucchero?

Re: Diario di bordo 8 Aprile 2010

by jtlivingstone

giovedì, 15 aprile 2010 17:03

domani scadono le opzioni che ho venduto e a meno di sorprese veramente incredibili dovrei incassare il premio di 990$

good job! peccato per la perdita con il future.

rivedendo il trade effettivamente ho completamente sbagliato l'entrata. A dire il vero il trade era nato come swing trade e doveva essere chiuso in giornata. Ma visto che non si è realizzato ho creduto che si salisse ancora quando invece era chiara la discesa. Le put comprate hanno limitato i danni, ma la miglior cosa da fare era uscire e addirittura ribaltare la posizione.

Come dico sempre è importante soffermarsi sulle perdite molto di più che sui guadagni.

Adesso vediamo se si vende qualche altra opzione sul petrolio
forse qualche put.

Re: Diario di bordo 8 Aprile 2010

by jtlivingstone

venerdì, 09 aprile 2010 18:10

Ok, usciti dal future probabilmente sul minimo, ma purtroppo non posso più seguire il trade poichè devo uscire. Questo trade era nato male. Non mi piace il fatto che con dollaro in discesa il petrolio sta scendendo e che il contango si rinforza invece che ridursi (segnale che l'offerta sta superando la domanda). Vediamo la prossima settimana cosa succede, ma probabile un consolidamento Comunque il risultato sul future è -2,433$Pertanto attualmente la posizione ha generato + 270 +470 - 2433 = -1693$siamo ancora dentro le due opzioni vendute con un potenziale profitto di 680 + 310 = 990$e un rischio illimitato se il mercato chiude fuori dal range [82.00 , 90.00]Saluti e buon weekend

Re: Diario di bordo 8 Aprile 2010

by jtlivingstone

venerdì, 09 aprile 2010 16:31

scusate correzione avevo preso una CLK0 P86 , non sarebbe una copertura altrimentiPare che sia stata una scelta corretta vista la discesa che ha fatto il petrolio.Comunque ho venduto la CLK0 P86 @ 1.67 per un P/L +470$. Mi sembra che sia sceso un pò troppo veloce.Ora cercherò di entrare su una nuova put magari la P85 o ancora sulla P86.a dopo

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